КЭС хочет продать блокпакет «Ленэнерго» на бирже

«КЭС-Холдинг» хочет продать часть или весь свой пакет в электросетевой компании «Ленэнерго», разместив ее бумаги на европейских биржах. Площадка еще не выбрана, но в течение февраля КЭС проведет non-deal road show, чтобы изучить реакцию инвесторов. Управляющий «Альфа-Капитала» Семен Бирг считает, что планы КЭС говорят, во-первых, о том, что холдингу нужны деньги, а во-вторых, что кроме как на бирже продать бумаги «Ленэнерго» КЭС не может. Портфельные инвесторы вполне могут проявить интерес к «Ленэнерго», продолжает он. В генерации предложение практически исчерпано, сбытовые компании спросом не пользуются из-за неопределенностей с госрегулированием, и как раз распределительные сети сейчас интересуют многих, объясняет Бирг. А «Ленэнерго» – сетевая компания обслуживающая почти 100% крупного регионального рынка – Санкт-Петербурга и Ленинградской области, где проживает 4,6% населения России.

Как отмечает «Ведомости», «Ленэнерго» несколько переоценена рынком, и акции, скорее всего удастся продать примерно с 10%-ным дисконто. По котировкам в РТС капитализация «Ленэнерго» составляла в понедельник $1,44 млрд, а блокпакет стоил порядка $360 млн. Выручка «Ленэнерго» за девять месяцев 2007 года по РСБУ – 9,89 млрд рублей, чистая прибыль – 533 млн рублей. Основной акционер – РАО «ЕЭС России» (59,34% уставного капитала и 67,34% голосов). У одной из структур КЭС – I.D.E. Electricity Distribution Investments – 4,4% акций. Кроме того, у КЭС есть обязательство выкупить блокпакет «Ленэнерго», который сейчас находится у ВТБ.

Правда, доли всех акционеров в ближайшее время должны поменяться. Компания проводит допэмиссию в пользу Санкт-Петербурга – с оплатой деньгами и имуществом на 8,98 млрд рублей. Если никто не воспользуется преимущественным правом, город получит 23,4% уставного капитала и 25,8% голосующих акций «Ленэнерго», а доля КЭС размоется.